近期，多家LED封装主流企业陆续发布2020年第一季度的财报相关数据，虽然各大企业的业绩普遍受到疫情的影响而出现疲软态势，但行业高度集中的趋势仍然较为明显，头部厂商名单固化，市场竞争或将进入新阶段。

Q1业绩表现：5减1增

　　木林森

　　4月30日凌晨，木林森披露2020年一季报。报告显示，受疫情等因素的影响，木林森业绩有所下降。其中，营收为37.62亿元，同比下降19.43%;归属于上市公司股东的净利润为1.12亿元，同比下降34.17%。

　　据了解，报告期营业外收入较上年同期增加1095.73%，主要系其他利得增加影响所致;报告期营业外支出较上年同期增加6307.33%，主要系疫情导致的非正常损失所致;报告期利润总额较上年同期减少34.73%，主要系营业外支出增加影响所致;报告期所得税费用较上年同期减少42.12%，主要系利润总额减少影响所致;报告期净利润较上年同期减少31.16%，主要系利润总额减少影响所致;报告期持续经营净利润较上年同期减少31.16%，主要系利润总额减少影响所致;报告期归属于母公司所有者的净利润较上年同期减少32.13%，主要系净利润减少影响所致。

　　国星光电

　　4月22日消息，国星光电(002449)发布2020年第一季度报告：本报告期营业收入672,831,845.68元，同比减少36.40%;归属于上市公司股东的净利润40,826,770.99元，同比减少61.46%。

　　公告显示，本报告期末：总资产为6,346,108,513.17元，比上年度末减少4.32%。第一季度经营活动产生的现金流量净额为229,038,713.29元，比上年同期减少15.54%;基本每股收益为0.0660元/股。

　　营业收入较上年同期减少38,509.51万元，减少36.40%，主要系受新冠肺炎疫情影响，公司及上下游企业复工延迟，正常生产经营时间较上年同期减少较多影响所致。

　　鸿利智汇

　　4月27日，鸿利智汇(300219)今日发布2020年第一季度报告，公告显示，报告期内实现营收580,835,259.37元，同比下滑38.39%;归属于上市公司股东的净利润10,790,825.65元，同比下滑89.52%。

　　截至本报告期末，鸿利智汇归属于上市公司股东的净资产1,838,919,469.59元，较上年末增长0.61%;经营活动产生的现金流量净额为-796,576.39元，上年同期为106,073,985.50元。

　　据了解，本报告期，受新型冠状病毒肺炎疫情影响，公司及上下游企业复工延缓，同时由于交通限制导致物流运输不畅、人员返岗受阻，销售订单存在延缓或减少，公司生产及销售均受到一定程度的影响，营业收入、净利润等主要财务指标同比有所下滑。

　　2020年1-3月，公司实现营业收入58,083.53万元，比上年同期下降38.39%;实现营业利润1,233.99万元，比上年同期下降85.58%;实现利润总额1,728.07万元，比上年同期下降85.46%;实现净利润1,075.15万元，比上年同期下降89.36%。

　　瑞丰光电

　　4月18日消息，瑞丰光电(300241)发布2020年第一季度报告：本报告期营业收入228,996,835.23元，同比减少26.01%;归属于上市公司股东的净利润7,189,348.54元，同比减少56.06%。

　　第一季度经营活动产生的现金流量净额为-44,553,939.47元，比上年同期108,526,890.92元;基本每股收益为0.0134元/股。

　　报告期内，销售费用较上年同期下降30.3%，主要原因系受新型冠状病毒肺炎影响销售收入下降26.01%，导致相应的销售人员提成、业务招待费、运输费等费用同比下降明显。

　　聚飞光电

　　5月2日消息，聚飞光电(300303)发布2020年第一季度报告：本报告期营业收入439,548,585.06元，同比减少14.69%;归属于上市公司股东的净利润54,717,231.67元，同比减少2.75%。

　　第一季度经营活动产生的现金流量净额为230,441,526.16元，比上年同期增长208.66%;基本每股收益为0.04元/股。财务费用较上年同期减少98.29%，主要系汇兑损益变化影响所致。

　　东山精密

　　4月25日，东山精密(002384)发布2020年一季报，公司2020年1-3月实现营业收入51.31亿元，同比增长14.23%，半导体及元件行业已披露一季报个股的平均营业收入增长率为14.90%;归属于上市公司股东的净利润2.08亿元，同比增长4.43%，半导体及元件行业已披露一季报个股的平均净利润增长率为12.24%;公司每股收益为0.13元。

　　同时，公司发布2020年半年度业绩预告，预计2020-01-01到2020-06-30业绩：净利润44258.62万元至52305.64万元,增长幅度为10%至30%,上年同期业绩:净利润40235.11万元。

　　关于2020年半年度业绩变化原因，公司表示：公司主要产品市场需求稳定，并购后的Multek整合效果显现。

高管变动

　　林纪良离职，孙清焕担任朗德万斯新CEO

　　最新消息，林纪良已从朗德万斯(LEDVANCE)离职，其曾任朗德万斯首席执行官长达18个月。木林森董事长孙清焕亲自担任朗德万斯首席执行官。公司过渡期间，美国和加拿大区总经理的职位暂由首席销售和营销官Erol Kirilmaz临时接任。

　　据悉，从2015年起，林纪良担任木林森公司执行总经理一职，任职期间成功推动销售总额翻番，并建立了木林森全球销售网络，更是对朗德万斯公司并购发挥了重要的推进作用。从2018年7月起，林纪良还担任了朗德万斯监事会主席。9月10日，朗德万斯在其官网宣布，谭昌琳博士 (Dr. Jacob C. Tarn)因个人原因辞去朗德万斯首席执行官一职，11月15日，朗德万斯监事会日前任命了林纪良先生为朗德万斯首席执行官兼常务董事。2019年1月23日，LEDVANCE宣布，其全球首席执行官林纪良将暂时担任美国、加拿大地区的总经理一职。

　　林纪良离开朗德万斯后，下一站会到哪里?孙清焕上任CEO后，又将带来哪些调整?让我们拭目以待!

　　国星光电副总经理雷自合、李奇英辞职

　　4月26日消息，近日国星光电(002449)于2020年4月23日收到公司董事兼副总经理雷自合、副总经理李奇英的书面辞职报告。雷自合辞职后将不再担任公司其他任何职务。李奇英辞职后继续担任公司其他非高管职务。

　　据了解，雷自合因工作安排调整原因申请辞去公司董事、副总经理职务，并相应辞去提名委员会委员职务。李奇英因工作安排调整原因，申请辞去公司副总经理职务。公司2019年披露财报显示，雷自合、李奇英税前薪酬分别为202.47万元、170.83万元，分别持有公司4,592,250股、1,010,263股股份。

投资动向

　　木林森6.66亿元设立深紫外公司

　　2020 年 4 月 29 日，木林森股份有限公司(以下简称“公司”或“木林森”)第四届董事会第十次会议以 9 票赞成，0 票反对，0 票弃权审议并通过了《关于对外投资设立全资子公司的议案》，为满足公司战略发展需要，进一步推动公司新项目的落地与实施，积极推动深紫外项目的战略布局，同意公司拟以自筹资金出资人民币 6.66 亿元投资设立全资项目公司——木林森深紫外公司，该项目公司设立后将作为木林森未来深紫外线项目的主要实施实主体，授权公司经营管理层负责设立全资子公司的注册登记等事宜。

　　木林森深紫外公司注册资本6.66亿元，经营范围包括深紫外线半导体光电器件的技术研发及销售;半导体光电器件、应用系统产品的销售及相关技术服务咨询;销售 UV-LED 光固化模块及设备、UV-LED 应用技术研发及应用服务技术研发及应用服务,光固化应用系统的设计、上门安装及维护;LED 系列产品及其材料。

　　木林森指出，公司根据战略发展的需要，木林森深紫外公司将紧紧围绕深紫外线行业进拓展，产品形成包括全光谱紫外引擎、机器人平台合作、菌群杀菌数据库、实时在线监测灭菌、自学习机器智能化消杀平台，同时利用云端大数据提供全智能终端进行除菌消毒，具有人机彻底分离、自动探测生命体、环保无残留等更加安全消杀模式，广泛用于医院、学校、机场、车站、车厢以及各种日常生活作息场所。公司将拥有先进的细菌探测、紫外探测、探测技术研发、现场探测、消杀前后探测、数据分析等深度探测技术。

　　木林森表示，木林森深紫外公司设立有利于将来公司在深紫外半导体智能化杀菌产品和服务的规划，符合公司长远发展利益，该资金来自于公司自筹资金，根据业务节奏及战略需要进行实际缴纳，所以不会对公司财务及经营状况产生不利影响，不存在损害公司及全体股东利益的情形。

　　此前，木林森与至善半导体及深圳至善签署战略合作协议，各方协商在深紫外半导体杀菌消毒行业领域展开全方位的战略合作，木林森出资 3690 万元占增资后项目公司 30%股权。如今，时间还没过去一个月，木林森便亲自入场操盘，出资6.66亿设立子公司。

　　瑞丰光电拟1000万元设立台湾子公司

　　日前，瑞丰光电发布公告宣布拟投资1000万元在台湾地区设立子公司。

　　公告显示，为满足海外业务发展、拓展台湾地区更多投资与合作机会的需要，进一步提升公司整体竞争力，瑞丰光电拟以现金方式出资1,000万元人民币在台湾设立全资子公司瑞丰光电(台湾)有限公司(名称暂定，最终确定名称以台湾主管机构核准后为准)，主要经营LED的研发和销售、国际贸易等。

　　瑞丰光电表示，设立台湾子公司，将其作为公司与海外市场的联络窗口，将进一步深化和推动公司更高层次、更大范围的与更多海外知名品牌客户、国际技术及业务的交流与合作，进一步拓展海外市场;台湾地区聚集了众多知名企业的总部和研发中心，公司设立台湾子公司有利于更加便利开展海外商务交流与合作;利用台湾子公司作为投资和合作平台，有利于公司适时开拓包括台湾地区在内的创新技术、产品导入、研发合作和投资机会，为公司可持续发展培育新的业务和利润增长点。

　　聚飞光电 8.5亿元增资子公司

　　近期，聚飞光电发布公告宣布拟向惠州子公司和芜湖子公司分别增资，共计8.5亿元。

　　公告显示，聚飞光电以公开发行可转换公司债券募集资金及自有资金共计人民币7亿元对全资子公司惠州市聚飞光电有限公司(以下简称“惠州聚飞”)进行增资，以自有资金人民币1.5亿元对全资子公司芜湖聚飞光电科技有限公司(以下简称“芜湖聚飞”)进行增资。

　　增资完成后，惠州聚飞的注册资本将由人民币1亿元增加至人民币8亿元;芜湖聚飞的注册资本将由人民币5,000万元增加至人民币2亿元。

　　其中，惠州聚飞主要负责聚飞光电本次募投项目的实施，包括惠州LED产品扩产项目和惠州LED技术研发中心建设项目。

　　聚飞光电表示，本次对惠州聚飞增资完成后，资金将用于募投项目的建设。而芜湖子公司是公司华北、华东及华中业务拓展的平台。公司对芜湖全资子公司的增资来源为公司自有资金，旨在提升芜湖聚飞的资本实力，增强其自身运营能力。

抢攻Mini LED，加码UV LED

　　国星光电

　　国星光电在Mini LED布局领先，目前已拥有IMD四合一、COB等多项技术储备，并积极配合下游知名TV品牌实现量产，充分把握行业发展契机。公司于19年初计划投入10亿元进行LED扩产项目，目前项目一期已经完成，二期蓄势待发，随着二期项目于今年逐步达产，预计公司Mini LED产业地位和市场份额将进一步强化。

　　鸿利智汇

　　展望2020年，鸿利智汇表示，公司将坚持“聚焦主业、开源节流”的发展思路，以经营创效为核心，持续发力求突破。一方面，坚守LED业务战略根基，推动Mini LED项目实现板块突破，全面提升集团在LED领域的竞争力与影响力;另一方面，继续发力车灯板块，以产业整合为契机，以资本为纽带，以高效集团化管 控为支撑，伺机寻求合作，打开产业转型局面;同时，重点推进内部资源整合与优化，提升公司经营管理水平和效率，进一步优化上市公司资本结构，培育新的业务和利润增长点。

　　公司相关人士表示，目前公司早已复工，生产经营已步入正常，疫情影响基本消除;目前公司封装订单饱满;公司看好的Mini led板块，目前在手订单在同行保持领先，公司是该板块业务的龙头企业。

　　瑞丰光电

　　瑞丰光电指出，公司在研的项目主要有：Mini LED、Micro LED、LED车灯产品、VCSLE系列开发、高性价比UV封装技术、红外+传感、智慧模组等项目。

　　2020年，瑞丰光电将尽全力开拓客户，取得订单;Mini LED领域将根据客户需求进行扩产。

　　据介绍，瑞丰光电Mini LED处在规模化量产前阶段。公司Mini LED分两大块：Mini背光和Mini直显。其中，Mini背光配合LCD在使用寿命、性价比上均显著优于OLED，有望获得客户青睐。预计2020年第三季度市场上将会陆续有厂商发布Mini背光的显示器、手机、电视产品。Mini直显部分，由于目前相关产品价格较高，公司现阶段以定制为主，相信未来随着生产成本的下降，Mini直显会走向更广阔的市场。

　　关于基板方面，瑞丰光电同时在研项目包括玻璃基板和PCB基板两种技术路径。据其透露，PCB基板的方案目前能快速介入。玻璃基板则还存在一些技术瓶颈需要攻破，良率目前还不及PCB基板高，因此PCB基板方案会更早出货。

　　另外，UV LED产业在疫情爆发后，热度不断上升。瑞丰光电表示，公司正在积极开发UV LED产品，控股子公司深圳市瑞丰光电紫光技术有限公司生产的UV LED产品可用于紫外消毒杀菌。

　　LED封装业格局

　　头部厂商优势扩大

　　行业位于周期底部，持续受益产业区域转移+龙头份额提升。LED行业自17Q4开始进入下行通道，经过近两年去库存周期，上游芯片价格于19Q4开始企稳，主要LED厂商库存水平恢复正常，行业底部基本确认。

　　近年来全球LED产业链持续向中国大陆转移，行业内部竞争日趋激烈，劣势产能加速退出市场，市场份额向头部企业集中。作为国内LED龙头企业，公司技术、规模兼具，预计将充分受益这一进程。

　　聚飞光电指出，近几年照明LED封装业务同业竞争较为严重，现已经进入成熟期，部分厂商逐渐退出照明市场的竞争。基于赢利性目标的需要适时优化了部分产品的排产计划和市场策略，导致照明LED业务出现下滑。

　　2014年中国LED封装行业企业数量达到峰值，为1532家，此后由于恶性价格竞争导致利润率降低，行业出清，到2016年，行业内企业数量已降至1000家。从行业集中度来看，2018年国内前十大封装厂商总市占率为50%，木林森以9%的市占率位居第一。企业数量降低，2019H1与上年同期相比，国内主要封装厂产能均有所降低，产能利用率下降。行业集中度逐渐提高。

　　2019H1与上年同期相比，国内主要封装厂产能均有所降低，产能利用率下降。

　　LED封装行业具有分散的特点，行业内有大量中小企业。根据艾瑞咨询的调查显示，由于此次疫情影响，85%的中小企业现金只能维持3个月以内，接近30%收入将下降50%以上。疫情会加速行业内中小企业的退出，进一步提升行业集中度。

　　随着经济的发展LED产品的应用更加广泛，技术更新换代速度加快，竞争变得越来越激烈，许多中小型企业被迫退出，制造环节向规模较大的头部厂商集中效应明显。